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文章来源：智通财经网
中东战事持续升级，正再度考验全球市场韧性。投资者正静待纽约时间周日晚间美股、美债及能源市场开盘。
市场初步信号已显现避险转向：早盘交易中，美元大幅走强，瑞郎对主要货币小幅走高，澳元等风险敏感货币领跌；澳新两国国债开盘即上涨。
周日交易时段，沙特、埃及基准股指均跌超2%；截至纽约时间下午5点，比特币波动不大。美股、美债、原油及黄金期货将于纽约时间晚间6点开盘，将首度全面反映投资者情绪。
此前市场已因人工智能（AI）领域担忧、信贷潜在风险承压，且估值处于历史高位，如今又需直面伊朗及中东地区局势恶化带来的冲击——战事或扰乱全球航运、冲击旅游业。油价与通胀影响成为市场核心关切，就在上月，美股刚创下4月以来最大单月跌幅。
SLC Management董事总经理Dec Mullarkey表示：“这一切都发生在市场本就脆弱的时期，投资者正变得更加谨慎。美股已经就对科技行业扰动与信贷压力高度敏感，大宗商品价格走高预期，或迫使资金抛售、进一步收缩风险敞口。”
分析指出，如果中东冲突持续，原油价格触及每桶80美元的可能性将增加；若霍尔木兹海峡关闭，油价或飙升至108美元。全球约有五分之一的石油流量经过这条水道，使其成为一个至关重要的能源咽喉。
上周五，布伦特原油期货价格收于每桶72.48美元。
数据显示，通过霍尔木兹海峡的油轮交通已近乎停滞，且有三艘船只在波斯湾入口附近遭到袭击，这加剧了市场对供应可能收紧的担忧。
加密衍生品平台Hyperliquid上，纽约时间午后原油相关合约涨超4%，至90.99美元/桶；黄金上涨1.10%，报5379.60美元/盎司；白银24小时内涨1.88%，报96.65美元/盎司。
该类合约24小时交易，已成为非传统时段跨市场投机热门工具，通常以与美元挂钩的稳定币USDC结算。
Brown Brothers Harriman全球市场策略主管Elias Haddad在客户报告中写道：“周一市场开盘时，原油价格势必飙升。然而，鉴于全球石油产量持续超过需求，投资者不宜追高油价。”
风险升级
巴克莱研究全球主席Ajay Rajadhyaksha指出，尽管此前市场常淡化地缘冲突（如去年6月美军打击伊朗核设施时股市反应平淡），但本轮冲突若持续恶化，对全球经济的冲击风险显著上升，他建议不要急于抄底股市。
“当前风险收益比并不具备吸引力。如果股市回调幅度足够大（比如标普500指数下跌超过10%），届时可能会出现买入机会，但现在还为时过早。”
宏观策略师Michael Ball表示：“周末事件后市场将呈现避险情绪，在冲突规模与持续时间明朗前，资金抄底意愿大概率显著降温。”
Integrity Asset Management投资组合经理Joe Gilbert预计，当股票交易开始时，能源和国防类股可能会上涨。国有石油生产商沙特阿美的股价周日上涨3.4%，创下四个多月来的最大单日涨幅。
油价若长期飙升，将令美债走势复杂化：市场避险买盘会压低收益率，但能源价格上涨传导至通胀，又会推高收益率。
投资公司Arkevium驻迪拜研究总监Maxence Visseau表示：“我预计，在最初的市场反应中，收益率至少会下降5到10个基点。但油价是关键变量，若霍尔木兹海峡扰动推动油价升至80-90美元，长端收益率将陷入避险需求与通胀预期重定价的拉锯之中。”
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责任编辑：朱赫楠
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